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净资产收益率多少合适

2021-10-30 19:10特例网10009阅读

事实上,净资产收益率是企业以及股东都非常重视的一个收益率,简而言之,净资产收益率就是公司的利润与股东权益的比值。

净资产收益率高,代表公司的权益回报率高、公司运营效率高。因此,这个指标是评判股东资金回报率最为直观的指标。

净资产收益率多少合适

我们可以将企业的ROE根据*值水平分为<10%、10%-15%、15%-20%、>20%四类。

ROE>20%:ROE水平长期大于20%的企业在A股中数量较少(二三十家),这类企业一般估值较为稳定,较为适合初学者进行分析。而在分析的过程中我们就需要重点关注这类企业的高ROE水平是否能持续以及能持续多久。

ROE处于15%-20%:这部分企业的投资回报率可能*,有大部分企业处于成长期,如财务杠杆等指标还有向上提升空间,企业核心竞争力还没有积累到峰值,所以这类企业比较值得去关注。但同时也增大了分析的难度,对于初学者来说很可能会高估企业价值。

ROE处于10%-15%:与ROE水平在15%-20%之间的企业类似,这部分企业中也很可能隐藏着许多成长性高的企业,当然更加考验投资者的分析水平。

ROE<10%:对于这类企业的分析价值较低,一般来说有价值的企业ROE一般会跑赢国家GDP水平。当然在分析这类企业时还要剔除企业特有的周期性影响,才能找到隐藏其中的具有发展前途的公司。

细数一下A股的长期强势股,这些公司的净资产收益率都普遍较高,为股东创造了可观的回报。那么既然高净资产收益率是强势股的摇篮,我们股民朋友又应该如何根据净资产收益率来挑选股票呢?

净资产收益率怎样分析

有三个关键点需要我们去把握。根据杜邦公式,净资产收益率可以分解为三个部分,那就是净利率、杠杆率以及总资产周转率。

1. 我们要寻找有着高净利率的公司,这类公司的产品往往具有一定的品牌力,在同业市场里可以实现差异化竞争。而高效的成本控制又能进一步为公司创造更加充沛的现金流,为股东的长期回报打下基础。

2. 杠杆率也是一个投资者需要考量的重要指标,净资产收益率高,很可能是杠杆率高造成的。相对来说,由高杠杆率带来高净资产收益率的企业代表,就是金融地产类公司。高杠杆类的公司经营风险较大,因为高杠杆的存在,企业的竞争优势和不确定性都会被放大。因此,投资这类企业不仅要看其净资产收益率,还需要对公司的风控能力作一个评估风控做得不好的公司,则要注意规避。

3. 高资产周转率的公司,也会带来较高的净资产收益率。通常制造业、零售业等行业的净资产收益率很大程度上都是由资产周转率贡献的。高周转类企业一般是通过“薄利多销”的方式来给企业带来利润,此类企业的运营关键在于成本控制。成本能控制住,就能拉大与竞争对手的差距。因此,投资此类企业股票要找成本控制*的公司。

总结一下,高净资产收益率的公司通常来说可为公司创造更多的价值。但是高净益率的来源却不尽相同。综合来看,具有一定品牌优势以及高毛利产品的公司,竞争环境更加缓和,竞争力较为持久。而靠高杠杆和高周转做到的高净资产收益率的公司,其竞争环境较为恶劣。这些企业通常是行业的龙头,靠着*的风险管理和成本控制等能力为股东带来较高的回报。

因此股民朋友们在寻找高净资产收益率的公司时,记得抓住文中所说的三个关键点,对企业进行全面的分析。

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